Виставки, семінари, нагогоди
Успешный трейдер Том Хугард, управляющий хедж-фондом, поделился секретами своего успеха на фондовом и валютном рынках с начинающими трейдерами. Принципы успешного трейдера из первых уст.
В этом году я посетил выставку ShowFx World в Киеве и хотел бы рассказать о выступлении Тома Хугарда, одного из успешнейших трейдеров в очень крупном хэдж-фонде. Сразу оговорюсь, что в этой статье я буду цитировать его слова так, как я их понял для себя. А понял я, в очередной раз, что успех в трейдинге решается психологией, а не стратегией. Приятно услышать очередное подтверждение своего мнения из уст профессионала такого уровня.
*Слайды, применённые в этой статье, взяты из презентации автора.
Первый, самый главный принцип, которым руководствуются успешные трейдеры, – это покупать сильных и скидывать слабых. Что это значит? Всего 2% трейдеров следуют этому принципу – покупают дорогие акции и ждут, что они повысятся в цене.
Главным сигналом для покупки является то, что акции компании сегодня стоят больше, чем вчера, а вчера они стоили больше, чем позавчера и так далее. Это говорит о том, что бумаги продолжат повышаться в цене, а значит, будут давать прибыль.
Что же делают остальные 98% трейдеров? Они боятся покупать дорогие акции, потому что они дорогие. Они рыщут в поисках дешевых бумаг в надежде, что те вырастут в цене. Увы, десятилетия существования биржи доказывают, что стратегия большинства – проигрышная!
Как же Том Хугард объясняет этот феномен? Он ссылается на промывку мозгов, которой подвергается каждый человек, который ходит в магазин.
Современные маркетинговые технологии приучили нас думать категориями скидок. Каждый раз, когда мы заходим в магазин, мы подсознательно ищем товары со скидкой. Мы никогда не купим товары, которые дорожают. Точнее, мы не будем отдавать им предпочтения.
Он привел такой пример: представьте, что вы пришли в супермаркет и находитесь в мясном отделе. Вы видите, что тот же самый кусок мяса, который лежал на этой витрине вчера, сегодня стоит дороже. Вы, конечно же, не станете его покупать. Это оправдано с разумной жизненной позиции, ведь продукты не улучшаются с каждым днем, залеживаясь на прилавках.
Но!
Этот подход категорически провален, когда вы входите в рынок. Здесь, если акции стоят сегодня дороже, чем вчера, и эта тенденция наблюдается определенное время, то, скорее всего, они будут дорожать и завтра. Вот только наш мозг приучен думать потребительски, как будто мы в магазине.
И что делает 98% трейдеров? Они покупают дешевые акции и всячески игнорируют дорожающие.
А почему? Не потому, что это подсказывает технический анализ, и не потому, что это подсказывает фундаментальный. А просто потому, что акции дорогие!
В этом же поле находятся главные человеческие страхи, которые проявляются на рынке. Когда открытая позиция идет вверх, нужно скорее закрыться, пока она не упала. Это позволит заработать хоть немного. А когда позиция идет против сделки, то нужно подождать, пока она не развернется. Это банальные истины, которые знают все трейдеры. Но почему никто их так и не прорабатывает? Все знают, но продолжают так делать!
И только успешные трейдеры работают над своими страхами. Они приучают себя держать позицию открытой, пока сделка идет в прибыль, чтобы выжать максимум из рынка, или закрывать позиции, если они начинают приносить убыток.
Второй принцип, которым пользуются успешные трейдеры, – это докупать акции, пока они растут в цене. То есть, не просто держать позицию открытой, пока она прибыльная, но и постоянно добирать дорожающие акции.
По словам Тома, он наблюдал эту картину несколько лет, когда работал в одном из хэдж-фондов в Лондоне, где работало около 25000 трейдеров. Только 2% трейдеров следовали вышеописанным принципам: покупали сильных, сливали слабых и постоянно докупали дорожающие акции. И именно эти 2% трейдеров были самыми доходными и богатыми.
Добавлю, что, докупая растущую акцию, такие трейдеры постоянно подвигают стоп-лоссы, и в результате их позиции всегда выбивает по стопам, но в прибыли!
По словам Тома, он не пользуется техническим анализом, потому что он просто не работает. Можно назвать это самообманом. Никакие стохастики, аллигаторы и другие индикаторы не могут предсказать рынок. Есть даже какой-то гений математики (я не запомнил его имени), который абсолютно научно высчитал, что предсказать рынок невозможно. Если брать индекс Доу Джонса, то вероятность, что он вырастет в конце дня, составляет 46%, а вероятность падения – 54%. Это равносильно подбрасыванию монетки.
Однако, очень хорошо работает статистический анализ внутри дня и психология толпы. Это те, самые главные составляющие, которые используют лучшие трейдеры – те страхи, о которых я написал в начале. Том на 120-ой минуте после открытия Доу Джонса может с большой вероятностью предсказать, как закроется день по этому индексу. Это дает статистический анализ.
Что касается входа в рынок, то Том открывает позиции, когда уже сформировался четкий тренд вверх или вниз. И это основано именно на психологии толпы. Если тренд сильный, то толпа уже тянет его вверх и есть определенная инерция, на которой можно зарабатывать.
Скорее, это даже навык, нежели качество, потому что его надо развивать в себе, если вы хотите войти в когорту трейдерской элиты. Качество это – умение менять свое мнение кардинально.
Для подавляющего большинства это катастрофически сложно, потому что в такой ситуации страдает эго. Это самый сильный вызов для любого трейдера – идти против своего эго, признавать, что пять минут назад я был прав, а теперь я признаю, что был полным ослом!
А главное, делать это нужно очень быстро, потому что пока массы трейдеров думают о том, как оправдать свои неверные суждения о рынке, крохотное число успешных трейдеров уже зарабатывают, кардинально меняя свои действия.
Что касается Форекса, Том придерживается того же взгляда: индикаторы, осцилляторы и проч. не работают. На валютном рынке он доверяет механическим сигналам, как он сам их называет.
Что такое механические сигналы:
«Фрактал 4-х свечей» является сигналом разворота рынка. Его можно назвать попыткой вычислить разворот рынка на основе количественной оценки. Это мера того, когда рынок развернулся. «Фрактал 4-х свечей» состоит из четырех свечек и работает прекрасно на всех таймфреймах, даже на тиках. У него есть как преимущества, так и недостатки.
Но! У данного механического сигнала есть недостаток – он работает плохо, если рынок не в тренде.
Хотя Том считает себя трейдером на фондовом рынке, он использует анализ текущей ситуации на рынке валют для принятия решений по Доу Джонсу. Например, если по паре доллар-йена происходит сильное движение, то это является весомым аргументом для вхождения в рынок по данному биржевому индексу.
Еще раз повторюсь, что в этой статье я изложил свое виденье и понимание выступления Тома Хугарда. Если у вас другой и взгляд, и другой опыт (опыт прибыльного трейдинга на длительном промежутке времени), то это только дополнит картину.
